国泰君安智能订单交易功能详解

国泰君安智能订单交易功能定义

国泰君安证券智能订单交易功能（以下简称“智能订单”），是指乙方通过互联网平台或相关第三方互联网服务平台向甲方提供的证券交易策略化下单服务。甲方提前在乙方提供的智能订单系统中按照自身交易策略自主设定交易触发条件及交易委托信息（以下简称“策略参数”或“参数”），在满足触发条件时，系统自动或经甲方手动确认后将投资者设定的交易委托一次性或分批提交至乙方柜台交易系统（以下简称“交易系统”），达到节省甲方盯盘时间，实现智能化、便捷化交易的目的。同时，对应的佣金将根据实际委托成交逐笔收取。

国泰君安智能订单交易功能适用范围

• 国泰君安证券智能订单交易功能面向国泰君安君弘APP、富易等国泰君安自有平台或相关第三方互联网服务平台上开通证券账号的投资者提供。甲方必须按照国泰君安证券的要求提供合法、真实、准确、完整及有效的身份信息并及时对前述信息进行更新。
• 智能订单交易功能单个或多个策略可能设置相应的投资者准入条件，请甲方以页面实时展示，即各策略具体要求为准。乙方有权根据监管规则及公司内控要求随时设置或调整使用智能订单交易功能的单个或多个策略的投资者准入条件，包括了解投资者的收入来源、财务状况、投资者知识、投资经验、投资目标、风险偏好等信息、评估甲方的风险承受能力并进行投资者适当性匹配，如因甲方的准入条件不满足乙方调整后的要求，可能无法创建指定策略或下达策略指令，且乙方提供的匹配情况并不构成对甲方的风险和收益的实质判断或保证，也不能取代甲方本人的判断。

国泰君安智能订单交易功能风险要素概括

• 请甲方充分了解乙方关于智能订单交易功能的相关规则、特征、功能和操作方法，对使用相关功能进行交易可能带来的风险有完全和准确的认识，包括但不限于政策风险、技术风险、延迟风险、市场风险、策略风险、终止风险、操作风险、不可抗力风险等（具体以《智能订单交易功能风险揭示书》内容为准）。请甲方审慎评估自身投资需求及风险承受能力并谨慎操作。智能订单交易功能同一策略在乙方不同的互联网平台（包括但不限于君弘APP或富易平台等）展示的形式、设置的参数等可能存在不同，请甲方以系统实时展示为准。
• 乙方有权自行设置系统模型或采取相应监控措施，对甲方的交易行为进行审查或监测，同时履行国家金融监督管理部门及其派出组织、沪深京证券交易所等行业自律组织、中国证券登记结算有限责任公司等机构的监管协同职责。
• 若甲方进行的交易可能影响交易系统安全或者正常交易秩序的，乙方有权采取拒绝其相关交易委托、撤销相关申报等措施，由此造成的后果、风险和损失由甲方自行承担。
• 若甲方的交易行为或者交易量出现明显异常，乙方有权联系甲方了解情况并进行核查分析，甲方应予以配合。您知悉并同意，若乙方发现涉嫌违法违规、可能影响正常交易秩序或者相关交易所系统安全的，乙方有权向相关监管部门或交易所报告。
• 若甲方开展程序化交易1或达到交易所程序化交易报告标准的，应真实、准确、完整、及时履行报告义务。若甲方拒不履行报告义务、履行报告义务不符合要求或甲方进行程序化交易可能影响交易系统安全、正常交易秩序的，乙方有权采取拒绝甲方相关程序化交易委托等措施。
• 智能订单交易功能设定的证券代码、触发条件、委托价格、委托数量、委托时间、有效期等所有策略参数，完全基于甲方的投资经验独立判断，均视为甲方的真实意思表达。不论是否使用该功能，均应由甲方自主做出投资决策、自行控制投资风险，并自行承担投资风险及损失，乙方不以任何方式保证甲方获得投资收益或分担您的投资损失。
• 股市有风险，入市须谨慎，智能订单服务中的所有内容，包括但不限于图表、数据、信息以及经过整理分析后的各种统计结果等，均仅供甲方作为信息参考，并无作为具体投资品种选择/买卖时机的依据之意图，也并不代表乙方向甲方提供了任何投资建议或投资咨询。乙方对于信息内容可能出现的错误、不完整、延迟以及依赖上述内容所采取之行动不承担任何法律责任。
• 在甲方购买或使用智能订单服务时，国泰君安君弘APP、富易等国泰君安自有平台上，乙方有权按照有关法律法规、《国泰君安证券互联网平台隐私条款》及乙方制定的相关规则处理甲方的个人信息（包括但不限于甲方的名称、数量、IP 地址、订阅服务等信息）；在相关第三方互联网服务平台处理甲方个人信息时以第三方平台实时展示的规则为准。
• 因不可抗力、法律法规变更、监管机构要求、计算机病毒、他人蓄意破坏、黑客攻击、系统不稳定、电力故障、证券交易所特殊数据服务中断、以及其他任何网络、技术、通信线路（包括相关第三方互联网服务平台故障）等原因造成服务中断或不能满足甲方要求的风险，甲方需知悉并自行承担后果。乙方不对由此造成的数据中断、延迟、丢失、错误、遗漏等信息异常或信息传递异常所导致的后果负责，不对交易异常引致的盈利或亏损以及其他情形负责。

备注：程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令参与上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所股票、基金、存托凭证等各证券品种交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的股票和时机进行交易的量化交易，或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行为。

国泰君安智能订单交易功能风险要素细节

• 请您充分了解我司关于智能订单交易功能的相关规则、特征、功能和操作方法，对使用相关功能进行交易可能带来的风险有完全和准确的认识，包括但不限于政策风险、技术风险、延迟风险、市场风险、策略风险、终止风险、操作风险、不可抗力风险等。请您审慎评估自身投资需求及风险承受能力并谨慎操作。智能订单交易功能同一策略在我司不同的互联网平台（包括但不限于君弘APP 或富易平台）或相关第三方互联网服务平台展示的形式、设置的参数等可能存在不同，请您以系统实时展示为准。
• 智能订单交易功能单个或多个策略可能设置相应的投资者准入条件，请您以页面实时展示，即各策略具体要求为准。我司有权根据监管规则及公司内控要求随时设置或调整使用智能订单交易功能的单个或多个策略的投资者准入条件，包括了解您的收入来源、财务状况、投资者知识、投资经验、投资目标、风险偏好等信息、评估您的风险承受能力并进行投资者适当性匹配，如因您的准入条件不满足我司调整后的要求，可能无法创建指定策略或下达策略指令，且我司提供的匹配情况并不构成对您的风险和收益的实质判断或保证，也不能取代您本人的判断。
• 智能订单交易功能设定的证券代码、触发条件、委托价格、委托数量、委托时间、有效期等所有策略参数，完全基于您的投资经验独立判断，均视为您的真实意思表达。不论是否使用该功能，均应由您自主做出投资决策、自行控制投资风险，并自行承担投资风险及损失，我司不以任何方式保证您获得投资收益或分担您的投资损失。
• 融资融券特定交易风险
  • 投资者进行融资融券智能订单交易，须遵守包括但不限于保证金比例、可用保证金余额、维持担保比例、集中度等各项信用账户风控参数要求，可能存在因信用账户风控参数限制导致交易策略无法执行的风险。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 投资者采用包含融券交易的智能订单策略，须关注融券券源数量，可能存在因融券券源不足而带来的交易策略无法执行的风险。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 投资者的融资融券智能订单埋单，在触发实际交易时按照信用账户实时状态进行校验。如因在实际交易时触发风控参数限制而无法交易或无法完全交易的，投资者充分了解相关规定。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 投资者在从事融资融券交易期间，须按照公司合同约定的期限和风控要求偿还债务，如不能按照约定偿还负债或追加担保物，将面临担保物被公司强制平仓的风险。
• 政策风险
  • 如因国家法律法规、相关政策和规则及我司业务方向等发生变化，可能导致智能订单交易功能无法正常运行或者需进行调整。我司有权暂停或终止智能订单交易功能的运营，并有权采取包括但不限于终止或拒绝执行策略、暂停或取消您使用智能订单交易功能等措施，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 我司根据监管要求、内控机制及业务实际运行情况将不时更新智能订单交易功能的策略执行规则以及信用账户交易参数，如相关规则或参数有调整，届时以页面揭示的最新规则为准。自新规则或参数发布时点之后，所有的订单或策略（包括新规则发布之前的订单、策略）均按照最新规则执行。您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 技术风险
  • 无论手动下单或自动下单，智能订单相关提醒通知都可能因设备、网络等原因无法保证提醒的及时性和准确性。您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 智能订单部分策略自动盯盘时间段内如策略运行服务器硬件故障或其他技术故障，导致错过交易时点，则策略不再继续进行盯市，策略做失效处理。您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 智能订单交易功能可能出现故障导致无法及时准确执行您的交易指令的，您应立即使用我司其他网上交易平台或委托方式（包括但不限于自助电话委托等方式）下达交易指令。您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 为了网络服务的正常运行，我司有权定期或不定期地对相关设备进行检修或维护从而造成智能订单交易功能服务的中断，我司将尽力避免服务中断并尽力将中断时间限制在最短时间内，但在该期间内的服务中断，我司不承担任何责任。
• 延迟风险
  • 智能订单自动盯盘时间、定时发送委托时间仅适用于沪深京证券交易所证券品种对应的连续竞价期间，最终时间以我司服务器实时显示时间为准。对于反弹买入和回落卖出策略，如果收盘集合竞价之后，当日收盘价创新高（低）的，当日收盘价将纳入该类订单监控最高（低）价计算。证券交易所主机和我司交易主机之间存在物理距离，信号在传递的过程中面临不确定的延时现象，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 智能订单采用交易所发布的Level-1行情（其中算法拆单使用Level-2行情），每 3 秒更新一次（具体以证券交易所实际更新时间为准）。由于行情源的差异及网络延迟等原因，智能订单触发及委托下单时的盘口价格、成交量等行情信息与我司投资者端前端揭示的行情信息、第三方软件的行情信息可能存在差异，您理解并确认与智能订单相关的行情数据均以我司对应的智能订单系统实时数据为准。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 由于计算机故障、互联网传输及其他不可预测的因素，用于策略监控的行情数据中断或延迟等情况，导致智能订单的触发出现错误或延迟等情况（包括但不限于未准确触发、误触发、未触发等）；交易指令的发送可能出现中断、停顿、延迟、数据错误、丢失或不完全等情况；策略的触发提醒可能无法及时送达投资者等情况；成交回报可能出现延迟、漏损等情况，且对于成交回报有依赖的策略（如网格交易等）在执行过程中，特别是在极端市场行情和极端参数配置的情况下，可能出现网格绘制延迟、重复委托等情况；策略撤单可能不能及时完成等情况，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 市场风险
  • 您通过智能订单交易功能自动下达的交易指令是否成功报送至指定的交易所系统取决于您实际下单时账户的资金、持仓、风险级别、交易权限等情况，能否成功委托，部分或完全成交取决于当时的市场条件，我司不对交易指令能否提交及交易指令的成交情况做出任何承诺，您应及时查询交易指令报送及成交情况，若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 证券市场成交价格存在随机性及波动性。当您采用限价委托方式或者市价方式使用策略时，委托的价格与市场最新价格可能不匹配而无法成交，我司不能确保您的委托一定成交，因此可能造成的损失由您自行承担。当您用市价委托方式使用策略时，因为证券成交价格的波动性，成交价可能与委托时的市场价格不同。您对此规则及相应的委托价格、成交结果予以完全的理解和接受。
  • 对于科创板、创业板及其他存在有效竞价范围限制的证券，在智能订单触发后，若您的委托价格不符合交易所认定的有效竞价范围，我司将按照交易所相关规则进行处理，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 由于市场情况变化和交易规则限制，您通过智能订单功能发送的委托可能因超出有效申报价格范围、保护限价范围等情况导致废单。请您合理设置委托价格和保价指令，并及时关注委托情况，若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 策略风险
  • 您使用均线策略设定触发均线参数，将视为您认可我司均线计算逻辑，实际策略触发时将以我司实时均线计算结果为准。均线策略监控基于股票的前复权日K线，系统计算时可能由于四舍五入等问题产生轻微误差。由此可能造成的一切风险和损失均由您自行承担。均线价格计算公式如下：
    n日均线价格=（前??−??交易日收盘价之和+最新价）/n
  • 您使用涨跌幅策略将视为您认可我司日涨跌幅计算逻辑，实际策略触发时将以我司实时日涨跌幅计算结果为准。由于公式中使用到昨收价，存在因为证券价格除权除息、计算四舍五入等问题产生的轻微误差。由此可能造成的一切风险和损失均由您自行承担。日涨跌幅计算公式如下： 日涨跌幅=(最新价 −昨收价)/昨收价×????%
  • 您使用网格交易将视为您认可我司网格交易策略计算逻辑，实际策略触发时将以我司实时网格交易计算结果为准。对于已创建网格交易订单的指定证券，如您再进行自行委托或撤单，可能会导致订单运行异常；如网格步长设置过小、交易标的盘中实际交易量过小、设置委托参数不合理等均有可能会导致订单运行异常或高买低卖的情况。国泰君安证券不担保网格交易的运行一定为正收益。 进入休眠模式的网格订单当满足一定条件后可能会自动退出休眠模式，进入可触发的状态；对休眠中的网格交易订单进行修改操作，待修改完成后，系统将重新尝试执行订单，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
    当网格交易采用百分比方式设置步长，网格格价将逐级迭代计算，并根据证券价格最小变动单位进行四舍五入；若基准价*步长百分比（四舍五入后）<证券最小变动价位时，则该格步长即为最小变动单位。您对此予以完全的理解和接受，若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 使用算法拆单功能（包括但不限于TWAP、VWAP 功能）将视为您认可我司算法拆单策略计算逻辑，特殊情况下，委托前计算出本次需报单数量非最小申报单位整数倍；(若本次为首次委托，则本次最终报单数量：等于[原需申报数量/最小申报单位]向上取整*最小申报单位。如非首次，本次最终报单数量将根据完成度向上或向下取整。若向下取整时，委托金额小于算法拆单指令委托最小金额限制，则会向上取整。若为最后一次委托，当方向为卖出时，所有剩余数量均将被卖出；当方向为买入时，将向下取整买入。)或实际总委托数量、金额可能小于您设置的委托数量、金额(例如当委托方向为买入，最后一笔子单委托前，剩余总委托数量/金额为零股时，最后一笔子单委托将向下取整。此时，实际总委托数量/金额将小于您设置的委托数量/金额。)
    算法拆单委托价格默认为对手方最优价格，若无对手方最优价格将按即时成交价、今日开盘价、昨日收盘价等进行委托。下单间隔一般为20秒（但会结合本次委托金额是否到达子单最小委托金额等情况进行调整）；若本次委托未完全成交，系统一般在委托后15秒撤单（具体以系统实时交易情况为准），未成交的部分会重新计入剩余总委托数量或总委托金额，并在后续重新进行委托。特殊情况下，如发生计算出的本次委托金额小于子单最小委托金额、上次委托撤单完成时间与本次委托时间相近、行情延迟等情况时，委托触发的时间间隔与撤单时间可能大于或小于上述所列时间。
    算法拆单执行时间只适用于交易日9：30-14:57，若您设置的执行时间超出上述时间段，可能将导致您设置的算法无效执行。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 在一定的市场环境中，某些交易策略在一定的参数设定下，会产生持续亏损效应。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 终止风险
  • 若智能订单在有效期内指定证券发生除权除息、异常波动等导致证券价格发生变化时，我司有权对发生前述情形的智能订单做失效处理，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 不同的投资者使用相同或相近交易策略，可能会引起市场波动，造成异常交易，由此可能产生的一切风险和损失均由您自行承担。若智能订单在有效期内指定证券被交易所进行特别处理、予以退市风险警示或指定证券竞价交易被交易所认定属于严重异常波动情形的，或相关策略已经或可能会触发监管机构、交易所认定或我司认定的异常交易行为的，我司有权采取包括但不限于终止或拒绝执行该策略、暂停或取消您使用智能订单交易功能等措施，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 如您出现被监管机构、交易所或登记结算机构列入重点监控名单或重点关注名单等情形,或您涉嫌发生监管机构、交易所或我司认定的异常交易行为，或您的交易行为被监管机构、交易所问询，或您受到监管机构或交易所等有权机关调查，或您涉嫌违反法律法规、监管规定或自律规则的，我司有权采取包括但不限于终止或拒绝执行策略、暂停或取消您使用智能订单交易功能等措施，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 我司有权根据监管规则及公司内控要求对智能订单下达的策略指令设置标的、金额和委托数量等限制，当您的智能订单触发交易系统预设风险控制限制时，您的智能订单将不会被交易系统接受，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 智能订单严格按照您设置的委托数量进行报单，如遇到钱券不足的情况，系统不会自动调整委托数量，可能导致委托失败情形。其中，多触发策略(即在指定条件下内会多次触发的交易策略。)（如网格交易）会进入休眠模式，单触发策略(即在指定条件下触发执行一次后即失效的策略。)（如到价买入、止盈止损、回落卖出、涨停开板、均线策略、涨跌幅策略、算法拆单）则将终止运行，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 一般情况下，智能订单未报送至交易系统之前，您可以手动终止策略，一旦智能订单报送至交易系统，视为策略执行完毕，交易指令将视为您真实交易意愿。 若您手动撤销算法拆单指令某笔委托，该单笔委托撤销成功后，但未停止算法指令导致的算法指令仍在运行的情况下，则您撤销的数量仍会在后续用于计算剩余总委托数量或金额并进行委托；若至结束时间委托仍未完全成交，则未成交部分系统将自动撤单；算法运行过程中您可手动终止算法，终止后将停止该算法后续委托，但已委托未成交部分系统也将自动撤单。 您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
  • 计划委托、篮子交易等功能仅在客户端交易登录状态下报送委托，若您在订单执行期间关闭客户端或退出交易账号，系统将停止发送委托单。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 操作风险

  您应妥善确保您的交易账户安全，并出于您本人意愿创设智能订单。当您创设、变更、撤销时已输入正确交易账户密码，即视为该智能订单交易出自您本人真实意愿。如出现以下情况造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担：

  • 将交易账户交由他人使用；
  • 委托他人创设订单；
  • 遗失交易密码等其他因自身原因导致交易账户被盗用的情况；
  • 因您在算法拆单策略执行期间修改交易密码或其他更改策略参数等操作行为造成的损失。
• 不可抗力风险

  由地震、火灾、水灾、战争等不可抗力因素导致的证券交易系统瘫痪或其他不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、交易所及登记结算机构原因等导致的证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，会使您的智能订单无法触发或成交，您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。

• 若您有多个智能订单在同一时间或在极短时间内连续触发，系统不对各策略委托单进行排序，委托顺序以实际委托查询结果为准。您对此予以完全的理解和接受。若由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 智能订单金额委托功能统一按照单次千分之三的交易成本进行预估，与您的实际佣金率可能有所差异，由此可能造成的委托数量略低于实际最大可委托数量或者资金不足等情况，您对此予以完全的理解和接受。由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 您删除或卸载国泰君安证券互联网平台（包括但不限于君弘 APP 或富易平台），而并未在删除或卸载前撤销智能订单的，智能订单仍可能持续有效，直至委托成功或出现满足智能订单原定终止条件的情形，您对此予以完全的理解和接受。由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 您需及时更新国泰君安君弘APP、富易等国泰君安自有平台或相关第三方互联网服务平台客户端，我司不保证客户端的升级对于在先版本客户端的兼容性。我司会尽可能做到更新提示，但是如果由于您没有及时更新客户端造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。
• 我司有可能对智能订单交易功能及其运作流程做出必要的调整和升级，您自愿接受相关流程或功能调整所带来的所有影响。
• 部分智能订单策略存在订单休眠、暂停、修改等重要特殊规则，您在使用该策略前应点击对应策略订单创建页面顶部图片进入策略规则介绍页面，详细阅读并充分了解相关规则、特征、功能和操作方法等。若因您未阅读相关规则由此造成的风险及可能导致的损失，均由您自行承担。

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明智能订单交易功能所面临的全部风险和可能导致投资者损失的所有因素。您在使用智能订单交易功能前，应认真阅读并理解功能规则及本风险揭示书的全部内容。